O que você acha das ações de grande e pequena capitalização? Análise dos pontos quentes do mercado e lógica de investimento nos últimos 10 dias
Recentemente, o mercado de ações A tornou-se significativamente diferenciado em estilo, com o jogo entre blue chips de grande capitalização e ações de crescimento de pequena capitalização se tornando o foco. Este artigo combina tópicos importantes e desempenho de dados na Internet nos últimos 10 dias para resolver o contexto atual do mercado para você.
1. Revisão dos recentes tópicos importantes do mercado
| eventos quentes | Setor de influência | Popularidade da discussão | Nó de tempo |
|---|---|---|---|
| Lançada nova política de "Nove Artigos Nacionais" | Finanças/Infraestrutura/Consumo | ★★★★★ | 12 de abril |
| Corte da taxa do Fed esperado é adiado | Tecnologia/Nova Energia/Exportação | ★★★★☆ | 15 de abril |
| Crise de liquidez em ações de pequena e micro capitalização | Startups de pequeno e médio porte/setor ST | ★★★★★ | 16 a 18 de abril |
| Estratégias de altos dividendos continuam ganhando força | Banco/Carvão/Utilidades | ★★★☆☆ | Ponto quente contínuo |
2.Comparação do desempenho recente Das ações de Grande capitalização e Das ações de pequena capitalização
| indicador | Ações de grande capitalização (CSI 300) | Ações de pequena capitalização (CSI 1000) |
|---|---|---|
| Aumento e diminuição nos últimos 10 dias | +2,35% | -5,68% |
| volume médio diário de negociação | 120 bilhões | 80 bilhões |
| Relação preço/lucro (TTM) | 12,5 vezes | 35,2 vezes |
| rendimento de dividendos | 3,2% | 1,1% |
3.Análise Das causas Da actual diferenciação do estilo de Mercado
1. Mudanças na orientação política:Os novos "nove regulamentos nacionais" reforçam a supervisão dos dividendos e promovem a transferência de fundos para ações de grande capitalização com elevados dividendos. Os novos regulamentos de exclusão intensificaram a pressão sobre a valorização das ações de pequena capitalização, especialmente o declínio no valor dos recursos de fachada.
2. Diferenças de liquidez:A diminuição da dimensão dos fundos quantitativos fez com que o prémio de liquidez das acções de pequena capitalização desaparecesse, enquanto o retorno do capital estrangeiro continua a impulsionar o mercado de primeira linha.
3. Certeza de desempenho:Durante o período de divulgação do relatório do primeiro trimestre, o mercado prefere ações de grande capitalização com desempenho estável, e as preocupações com o desempenho das startups de pequeno e médio porte se intensificaram.
4. Sugestões para configuração de perspectivas de mercado
| Tipo de estratégia | Adequado para variedades | Aviso de risco |
|---|---|---|
| configuração defensiva | Banco/Energia/Líder do Consumidor | Recuperação económica fica aquém das expectativas |
| configuração de crescimento | Ações de tecnologia de pequena capitalização de qualidade sobrevendida | A liquidez continua a diminuir |
| Configuração balanceada | Blue chip de segundo nível de capitalização média | Mudança de estilo muito rápida |
5. Principais indicadores de rastreamento
1.Indicadores de liquidez de pequena capitalização:Observe se a faixa de desconto dos futuros do índice de ações CSI 1000 se estreita
2.Intensidade de implementação da política:Preste atenção aos casos reais de implementação dos novos regulamentos de exclusão
3.Fluxo de fundos:Monitorar mudanças nos fundos norte e saldos financeiros
O mercado encontra-se atualmente numa fase de reequilíbrio de estilo e os investidores precisam de gerir as suas posições de acordo com as suas próprias preferências de risco. As ações de grande capitalização proporcionam estabilidade, enquanto as ações de pequena capitalização contêm oportunidades de retorno excessivo, mas requerem capacidades de timing mais fortes. Recomenda-se manter a configuração “core + satélite”. As posições principais são principalmente blue chips de alta qualidade, e as posições satélite podem ser posicionadas como líderes nos campos segmentados com ajuste suficiente.
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